Россия разместит в Китае облигации в юанях

Россия разместит в Китае облигации в юанях | Русская весна

Россия, которая уже платит при займах за возросшие геополитические риски, готова дать дополнительную премию за доступ к рынку капитала в Китае.

Министерство финансов, которое планирует в 2016 году занять около $3 миллиардов на международных рынках после двухлетнего перерыва, готовит «пилотное размещение» в юанях, сообщил в интервью директор долгового департамента ведомства Константин Вышковский.

Минфин готов мириться с «некими издержками», поскольку стоимость заимствований в юанях, даже в случае возможности их свободной конверсии, будет на «десятки базисных пунктов» выше, чем в долларах США.

«Это альтернатива, новая категория инвесторов, большой и емкий рынок», - сказал Вышковский в Москве на прошлой неделе.

Минфин намерен впервые осуществить сделку по размещению облигаций в юанях среди инвесторов с материкового Китая, используя для этого российскую финансовую инфраструктуру.

«Это вдвойне сложная задача», - сказал Вышковский.

Россия ищет путь в Китай в то время, как стоимость новых заимствований возросла после того, как Евросоюз и США ввели санкции в отношении крупнейших российских компаний и банков, ограничив их доступ к внешнему финансированию, цены на нефть упали, а суверенный рейтинг страны был снижен до «мусорного» двумя из трех крупнейших агентств.

В сложившихся условиях РФ намерена протестировать доступ на внутренний рынок Китая, где основную часть инвестиций осуществляют участники китайской страховой системы.

Премия за геополитику

По словам Вышковского, тезис об отсутствии у России доступа к рынкам капитала -«надуманный».

«Июльское размещение дебютного выпуска инфляционных облигаций федерального займа, четверть которого приобрели иностранные инвесторы, доказало, что нерезиденты «не сторонятся российского рынка», - сказал он.

Летом российские ОФЗ активно приобретали китайские офшорные инвесторы. По словам Вышковского, взаимный интерес по покупке гособлигаций был сформулирован на уровне руководителей стран.

При этом Минфин признает, что из-за выросших рисков, России приходится платить премию за геополитику.

«Но то, что нерезиденты якобы не готовы принимать российский рынок и взаимодействовать с российскими банками - неправда, - сказал Вышковский. - Конечно, стоимость заимствований увеличилась, а риски возросли. Но мы видим, что когда речь идет об интересном и удобном для инвесторов инструменте, вопрос санкций отходит на второй план».

Индикатор для корпораций

Размещение суверенных облигаций в юанях станет индикатором для российских корпораций, которые также рассматривают возможность сделок в этой валюте, написал по электронной почте в ответ на запрос Блумберг первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов.

«Пилотный выпуск будет способствовать развитию внутренней инфраструктуры для доступа китайских континентальных инвесторов на российский финансовый рынок», - написал Швецов.

Позитивный уровень отношений между российской и китайской сторонами, позволяет полагать, что 2016 год станет «реалистичным сроком осуществления выпуска», отметил он.

«Дебютировать на рынке Китая Россия намерена с инструментами средней срочности»,- сказал Вышковский.

В 2016 году основным источником покрытия дефицита будет резервный фонд, «драматического» наращивания заимствований, по его словам, не планируется.

«По-прежнему делаем упор на внутренний рынок, - сказал Вышковский. - Возвращаться к практике прошлых лет, когда внешние заимствования рассматривались как важный источник финансирования дефицита, не собираемся».

Если пилотный выпуск в следующем году не состоится, то в случае необходимости РФ рассматривает возможность организации одного выпуска в долларах или евро при благоприятной рыночной ситуации, сказал Вышковский.

Количество просмотров: 3 573



b4a8f662eb47b5d8